George Philip Ako ste zainteresovani za ulaganje, mogli biste uživati u našem novom intervjuu s Tomášom Vrankom, Senior Account Managerom u XTB. Želimo vam prijatno čitanje.
Mislite li da je danas dobro vrijeme za ulaganje?
Da, najbolje vrijeme za početak ulaganja je uvijek, ili barem tako kažu. Naravno, ako bi neko mogao da vidi unapred, mogao bi savršeno da počne. U praksi se može desiti da osoba počne da investira i doživi korekciju od, na primer, 20% u prvih nekoliko meseci. Međutim, ako pretpostavimo da ne možemo unaprijed predvidjeti kretanja na tržištu i da berze rastu u otprilike 80-85% vremena, onda bi neulaganje i čekanje bilo jako glupo. Peter Lynch ima lijep citat o ovoj izreci da su ljudi izgubili mnogo više novca čekajući korekcije ili padove nego tokom samih korekcija. Dakle, po mom mišljenju, savršeno vrijeme za početak je zaista bilo kada, a današnja situacija nam daje još bolju priliku jer su tržišta u padu oko 20% od svojih maksimuma. Dakle, još uvijek možemo raditi s činjenicom da tržišta rastu u velikoj većini slučajeva, recimo 80%, a trenutna startna pozicija je također povoljna jer smo nekoliko mjeseci od preostalih 20%. Ako neko voli brojke i statistiku, vjerovatno je već shvatio da mu to daje pristojnu statističku prednost na trenutnoj startnoj poziciji.
Ipak, želio bih sagledati dugoročnu strukturu tržišta iz drugog ugla. Američko tržište dionica ima odgovarajuću istoriju dužu od više od 100 godina. Ako bih morao da sumiram njegov učinak u tri broja, oni bi bili 8, 2 i 90. Prosječni godišnji prinos S&P 500 je bio oko 8% godišnje na duži rok, što znači da se početna investicija udvostručuje svaki 10 godina. Sa horizontom ulaganja od 10 godina, istorija ponovo pokazuje da investitor ima 90% šanse da bude profitabilan. Dakle, ako sve ovo ponovo pogledamo kroz brojke, svaka godina čekanja može koštati investitora relativno velike količine novca.
Dakle, ako neko počinje da investira, koji su najčešći načini?
U principu, sažeo bih današnje opcije u tri glavne varijante. Prva grupa su ljudi koji ulažu preko banke, što je još uvijek vrlo popularan način ulaganja u Slovačkoj i Češkoj. Međutim, banke imaju mnoga ograničenja, uslove, otkazne rokove, visoke naknade, a više od 95% sredstava kojima se aktivno upravlja ima lošiji učinak na tržištu dionica u cjelini. Dakle, ako investirate preko banke, dobijate 95% manji prinos nego ako investirate odvojeno, na primjer kroz ETF.
Još jedna popularna opcija su različiti ETF menadžeri. Oni vam dogovaraju kupovinu ETF-a, koji je po mom mišljenju najbolje sredstvo za dugoročno ulaganje za veliku većinu ljudi, ali to rade uz prilično visoke naknade, poput 1-1,5% godišnje vrijednosti investicije. Danas investitor može sam kupiti ETF bez naknade, tako da mi je ovaj posrednik u vidu administratora potpuno nepotreban. I to me dovodi do treće opcije, a to je ulaganje preko brokera. Većina naših klijenata koji žele dugoročno investirati koriste samo ETF-ove na glavnim berzanskim indeksima. Tako su postavili trajni nalog kod svoje banke, a kada novac dođe na njihov investicioni račun, podignu telefon, otvore platformu, kupuju ETF (cijeli ovaj proces traje oko 15 sekundi), i opet ne ne moram ništa da radim mesec dana. Dakle, ako osoba već zna šta želi i koliko dugo to želi, bilo koja druga opcija osim ove mi nema smisla. Na taj način kontrolišete svoja ulaganja, imate ažuran pregled nad njima, a iznad svega štedite mnogo novca na naknadama raznim posrednicima. Ako pogledamo horizont od nekoliko godina do desetina godina, uštede u naknadama mogu biti i do stotine hiljada kruna.
Određeni broj onih koji još razmišljaju o ulaganju suočavaju se sa dugotrajnom prirodom upravljanja svojim investicijama. Šta je stvarnost?
Naravno, to zavisi od toga kako neko tome pristupi. Ja lično imam u vidu osnovnu podelu investitora u XTB u dve grupe. Prva grupa želi odabrati i kupiti pojedinačne dionice. Ovo je dosta dugotrajno. Iskreno mislim da ako čovjek zaista želi da zna čime se bavi, onda se radi o stotinama sati učenja, jer analiziranje pojedinih kompanija zaista oduzima mnogo vremena. Ali s druge strane, moram reći da većina ljudi, uključujući i mene, koji uđu u ovaj studio zaista uživa u tome, i to je zabavan posao.
Ali onda postoji druga grupa ljudi koji traže najbolji omjer između vremena, potencijalnog povrata i rizika. Indeksni ETF-ovi su najbolji za ovu grupu. Ovo su korpe dionica gdje uglavnom imate dionice stotina kompanija ovisno o tome koliko su velike. Indeks je samoregulirajući, tako da ako kompanija ne posluje dobro, ona će ispasti iz indeksa, ako kompanija dobro posluje, njena težina će se povećati u indeksu, tako da je to samoregulirajući mehanizam koji u osnovi bira dionice i njihov omjer u portfelju za vas. Lično, smatram da su ETF-ovi idealan alat za većinu ljudi upravo zbog njihove prirode koja štedi vrijeme. I ovdje se usuđujem reći da je nekoliko sati zaista dovoljno za osnovnu orijentaciju, u kojoj je praktično dovoljno da čovjek shvati kako ETF-ovi funkcionišu, šta sadrže, kakvu aprecijaciju može otprilike očekivati i kako kupi ih.
Svako ko želi da nauči kako da aktivnije ulaže treba da počne?
Danas ima mnogo toga na internetu, ali mnogi različiti influenseri privlače osnovne instinkte ljudi i privlače ogromne povrate. Kao što smo gore pokazali, istorijski prosječni prinos je oko 8% godišnje, a većina fondova ili ljudi čak ni ne ostvare ovu cifru. Dakle, ako vam neko ponudi znatno više, verovatno laže ili precenjuje svoje znanje i sposobnosti. U svijetu je zaista vrlo malo investitora koji dugoročno značajno nadmašuju tržište dionica u cjelini.
Ulaganju treba pristupiti odgovorno, sa nekoliko sati ili desetinama sati učenja i realnim očekivanjima. Dakle, tehnički je zaista lako započeti, samo registrirajte račun kod brokera, pošaljite novac i kupite dionice ili ETF-ove. Ali mnogo je važnija i složenija psihološka strana stvari – odlučnost da se počne, odlučnost da se uči, da se pronađu resursi, itd.
Iz tog razloga smo pripremili za vas edukativni kurs o ETF-ovima i dionicama, gdje smo pokrili osnove u 4 sata videozapisa za odbijanje. U osam otprilike polusatnih videa, pogledat ćemo sve, od osnova, upoređujući prednosti i nedostatke dionica i ETF-ova, preko finansijskih pokazatelja, do dokazanih resursa koje ja lično koristim.
Znam da ljudi ne žele uvijek započeti nove stvari kada zamisle koliko posla stoji iza toga. Kada razgovaram sa prijateljima i porodicom o ovoj temi, naravno da se pojavi, i kada oni argumentuju da žele da investiraju, ali je to previše komplikovano, volim da im kažem sledeće. Ulaganje i količina novca s kojom završite su za većinu ljudi ili najveći posao u životu ili drugi nakon kupovine vlastitog doma. Međutim, iz nekog čudnog razloga, ljudi nisu voljni posvetiti nekoliko sati učenja nečemu što će im donijeti nekoliko miliona kruna u budućnosti; ako je horizont dovoljno dug i investicija je veća (na primjer, 10 CZK mjesečno tokom 000 godina), možemo dostići veće milione kuna. S druge strane, na primjer, kada biraju automobil, što je zaista za red veličine niže ulaganje, bez problema potroše na desetine sati istražujući, angažujući razne konsultante itd. Zato nemojte tražiti prečice, nemojte biti plašite se da počnete i pripremite se za činjenicu da ćete rešiti najveću investiciju u svom životu, te joj stoga treba pristupiti odgovorno.
Koje rizike početnici podcjenjuju?
Već sam gore opisao neke od njih. Uglavnom se radi o pronalaženju prečice do željenog rezultata. Kao što je Warren Buffett rekao kada ga je osnivač Amazona Jeff Bezos pitao zašto ga ljudi jednostavno ne kopiraju, kada je njegova strategija u osnovi jednostavna, većina ljudi ne želi da se bogati polako. Osim toga, jako bih pazio da me ne namame neki internet "stručnjaci" koji obećavaju veliku zahvalnost, ili da me zanese gomila koja počinje bezumno kupovati razne dionice bez ikakve detaljne analize. Ulaganje je vrlo lako uz današnje ETF opcije, ali morate početi od osnova i razumjeti.
Ima li završnih riječi savjeta za investitore?
Nema potrebe da se plašite ulaganja. Ovdje je to još uvijek "egzotično", ali u razvijenim ekonomijama već je uobičajeni dio života većine ljudi. Volimo da se poredimo sa Zapadom, a jedan od razloga zašto je ljudima tamo bolje je odgovoran i aktivan pristup novcu. Osim toga, zaista je važno početi što prije i ne plašiti se da ćete za to morati žrtvovati nekoliko sati. Stoga, nemojte biti u iskušenju vizijom brze zarade, ulaganje nije sprint, već maraton. Na tržištu postoje mogućnosti, samo morate strpljivo učiti i praviti male korake redovno i dugoročno.
