Berač jabuka Posljednjih mjeseci oko nas se vrte spekulacije o tome zašto Apple samo ide na put. Informacije su često neutemeljene ili ih je teško provjeriti. Ipak, oni imaju ogroman utjecaj na dionice kompanije, koje su u posljednja 4 mjeseca pale za gotovo 30%.
Spekulacije
To ćemo pokazati na slučaju nedavne spekulacije koja je tvrdila: “Narudžbe za prikazivanje padaju = potražnja za iPhoneom 5 opada.” Izvještaj je prvobitno došao iz Japana i pojavio se prije Božića. Autor je analitičar koji se ne bavi ni mobilnim telefonima, a kamoli ajfonima. Njegova oblast je proizvodnja komponenti. Informaciju je kasnije preuzeo Nikkei, a od njega Wall Street Journal (u daljem tekstu WSJ). Mediji su uzeli Nikkei kao vjerodostojan izvor, isto kao i WSJ, ali niko nije provjerio podatke.
Glavni problem je što proizvodnja ekrana nije direktno povezana sa proizvodnjom telefona. Ove se proizvode u Kini, a ne u Japanu. IPod touch, na primjer, koristi isti ekran. Povezivao bi se samo u proizvodnom okruženju "baš na vrijeme", ali to se obično ne koristi na telefonima.
Najvjerovatniji razlog pada narudžbi je taj što je svakom novom proizvodu potrebno vrijeme da uđe u punu proizvodnju. Oni uče da rukuju komponentama, kvaliteta se povećava, a stopa grešaka se smanjuje.
U početku je bio potreban maksimalan broj ekrana koji je fabrika mogla da isporuči da bi se zadovoljila potražnja, koja je najveća u božićnom tromesečju. Istovremeno, morali su se nositi s greškama u proizvodnji, jer je to bio nov proizvod i proizvodnja s vremenom uvijek postaje efikasnija. Logično, narudžbe se tada smanjuju, što je standardni proces u proizvodnji bilo čega. Međutim, nijedna fabrika se ne može pohvaliti podacima o karijesu, pa se podaci ne mogu porediti.
Analitičar koji želi u svijet objaviti svoju radikalnu tvrdnju da potražnja za iPhoneima pada za desetine posto, trebao bi pošteno provjeriti i povezati sve podatke. Ne iznositi tvrdnje na osnovu anonimnog izvora negdje u Japanu.
Ne vidim nagli pad na tržištu mobilne telefonije, čak i problematična kompanija RIM postepeno propada. Dakle, pad od 50%, kako sugerišu neke spekulacije, u suprotnosti je sa istorijom i principima funkcionisanja tržišta u datom sektoru.
Nevjerica u Apple priču
Ali tako jaka tvrdnja ima i ozbiljne posljedice. Apple je otpisao oko 40 milijardi dolara na svojoj vrijednosti nakon špekulacije o ekranima. Međutim, većina izvještaja direktno iz kompanije ukazuje na to da Apple očekuje rekordni kvartal. Naprotiv, berze pokazuju katastrofu. Tržište je očigledno vrlo osjetljivo jer je počelo prevladavati opće mišljenje da je Apple ranjiv. Slične informacije su se pojavljivale i ranije, ali niko na njih nije obraćao pažnju.
Jedan od razloga koji uzrokuje visoku osjetljivost je vlasnička struktura Appleovih dionica. Među vlasnicima je niz institucija koje imaju drugačije percepcije i ciljeve od prosječnog pojedinca. Tehnološke dionice općenito imaju jako lošu reputaciju. Osvrnuvši se na proteklu deceniju, imamo jednog većeg gubitnika od sledeće: RIM, Nokia, Dell, HP, pa čak i Microsoft.
Javnost misli da će tehnološka kompanija dostići vrhunac i samo pasti. Trenutno preovladava raspoloženje da je Apple već dostigao vrhunac. Nešto u stilu: "Imam osjećaj da neće biti bolje." Problem je i u teoriji poremećaja, kada disruptor promijeni tržište, donese nešto revolucionarno, ali se od njega ništa više ne može očekivati." . Ali postoje i serijski disruptori: IBM 50-ih i 60-ih, kasnije Sony. Ove firme postaju ikone, definišu eru i pokreću ekonomiju. Tržištima je očito bilo teško klasificirati Apple u jednu od ove dvije kategorije, bilo da se radi o samo kratkoročnom hitu ili kompaniji sposobnoj da više puta mijenja tržište i time definira eru. Barem u tehnologiji.
Tu dolazi do opreza investitora u tehnološku industriju, logično, s obzirom na prošlost, ne vjeruju da je Apple priča održiva. Ovo stavlja kompaniju pod lupu i svaka prijava, čak i ako je neutemeljena, može izazvati snažnu reakciju.
Stvarnost
Ipak, Apple će vjerovatno imati uspješan kvartal. Raste brže od bilo koje kompanije u industriji, brže od Googlea ili Amazona. Istovremeno se očekuju rekordni profiti. Poređenja radi, konzervativna procjena prodaje iPhonea je 48-54 miliona, što je otprilike 35% više u odnosu na 2011. Očekuje se da će iPad porasti sa 15,4 miliona na 24 miliona prošle godine. Ipak, dionice su u padu posljednjih mjeseci.
Konačni rezultati za četvrti kvartal biće objavljeni danas. Ne samo da će nam pokazati prodaju uređaja, već će nam otkriti i informacije koje bi mogle potvrditi ubrzani ciklus inovacija i druge spekulacije.
Ako naručim nešto iz fabrike, ne zanima me koliko je % neispravnih, uostalom, firma se obavezala da će mi isporučiti dogovoreni broj. Ko otkrije neispravne delove je takođe nebitno.
Da, ali ako je 10 od milion isporučenih displeja neispravan, na to moram racunati i sledeci put naruciti milion+10 hiljada. da pokrije neispravne komade i bude na milion. A ako se prosječan broj neispravnih komada naknadno smanji sa 10 na 1, moram smanjiti narudžbu za 9. da se vratim na milion komada koji su mi potrebni. To je vrlo gruba ideja kako je bilo s otkazanim narudžbama.
Ovo je glupost, ako hoću milion ekrana, hoću milion ekrana, bez šale nema min. Eventualno nekoliko desetina ili stotina dodatnih komada (kao garancija). Zato u fabrikama imaju i u većini slučajeva postoji nekakva izlazna kontrola, gde smeće odmah bacite. Razumijem da treba testirati svakih 30 ili 50 komada displeja, ali onda je druga stvar kako se nositi s tim i postotkom neispravnih komada koji dobijem i nakon pregleda.
Tako to općenito funkcionira. Nažalost, Apple je malo specifičan slučaj. Jer ne želi da naruči nekoliko miliona iz redovne proizvodnje. Ali on treba da poveća proizvodnju po svaku cijenu. Da zadovolji potražnju. U fabrike pomenutog Šarpa uložio je nekoliko milijardi dolara. Generalno ulaže u fabrike svojih dobavljača kako bi ostvarila najveću moguću proizvodnju.
U nastojanju da se maksimizira proizvodnja, u početku ima više neispravnih proizvoda nego inače. Osim toga, ostali gubici se dodaju direktno na mjestu prikupljanja telefona.
Odnosi između Applea i njegovih dobavljača nisu sasvim jasni, jer su njegove investicije direktno u fabrike ogromne, ali to je za dužu priču :)
Pa, mislim da Apple ne želi milion ekrana, već milion uređaja na tržištu, što ih je vjerovatno podijelilo. Ako hocu da prodam hiljadu kiflica i ispecem ih, desetina ce zavrsiti kao otpad iz nekog razloga, onda cu dobiti samo 900 mušterijama i mogu da se pravdam kako hocu, ali jednostavno nisam zadržati konačan broj i ja snosim odgovornost za to.
Ovo je stvarno sranje, baš kao u članku. Ja zaista ne vodim takav posao. Kompanija naručuje 1 mega funkcionalni komad i dobija ovaj iznos od dobavljača. Ako dobavljač ima postotak otpada, to je njegov problem. Mora ih napraviti više da isporuči ono što je naručeno. Ako neko smanji narudžbu, to je zato što mu komadi nisu potrebni. Prečice mogu dovesti ili do ograničenja prodaje (velike oči, prodaja) ili do promjene dobavljača ili pripreme proizvoda koji ne koristi zaslon.
kao što sam napisao u nastavku, Apple radi drugačije. On sam finansira proizvodne mašine u fabrikama dobavljača, a kada maksimizira proizvodnju po svaku cenu, nije kao naručiti 100 listova stakla iz fabrike koja proizvodi hiljade.
Pa valjda ne razumijem, on naručuje dijelove od proizvođača, zar ne? ...ako firma dijelom pripada Appleu, onda se dijelovi rade bez narudžbe i samo po proizvodnom programu...u medijima se svuda piše o smanjenju narudžbi, tj. klasičnom odnosu između kupca (jabuka ) i proizvođača dijelova. Ako se radi o smanjenju proizvodnog programa, onda ne razumijem histeriju
Takođe mislim da je Apple već bio na vrhu i da je na putu dole. Najvažniji problem je zanemarivanje profesionalnih korisnika. Potpuno su ukinuli Xserve, Mac Pro nije ažuriran od 2010. osim promjene procesora, trenutni iMac je problematičan jer ga ne mogu proizvesti u potrebnim količinama, a trenutno čak i 21" traje 2 do 3 sedmice. Ne razumijem zašto nisu napravili nove matične ploče za Ivy Bridge procesore, a mogli su predstaviti nove iMac i Mac Pro sa istim dizajnom već u ljeto 2012. godine.
iOS uređaji su samo igračke, a za nekoliko godina njihova prodaja može početi opadati. Već mislim da ih mnogi kupuju samo po inerciji. Konkurencija u pametnim telefonima i tabletima se stalno poboljšava.
u pravu si da se konkurencija dosta popravlja. Apple treba da radi ove godine, mislim da je sada glavni problem na strani iOS-a gdje je potrebno ažuriranje.
Nikada nisam ovdje pregledao Appleove profesionalne uređaje, jer oni predstavljaju mali postotak za kompaniju. Možda zbog toga kašlju na njih. Svejedno je šteta.
Koristim iPad ne samo kao igračku. Uređaj sa androidima smatram igračkom u koju se ne može vjerovati, tj. raditi s njim. Ne slažem se sa vama i mislim da će se ove "igračke" u budućnosti sve više koristiti kao radni alat, bilo na stolu veće dijagonale ili u ruci.
Prijatelji, hajde da probamo još jedan sasvim drugačiji pogled. Na berzi se kreću konzervativni investitori, institucije, špekulanti... Recimo to: pametni i iskusni špekulanti su se već rasprodali, konzervativci s namjerom dividende drže se i ne boje se, oštriji pokreti dolje ili gore (u trenutnom domet) su tehničke – automatske ovrhe i sl. Svako prema svojoj prirodi i sposobnostima. Prilažem grafikon na kojem je nacrtan Fibonači (ovdje se jasno vidi misterioznih 30% :-) i crvena linija trenda (2012. podignuta na sedmičnom grafikonu). Sažetak: 1. kao korisnik Apple-a mogu razmišljati o tome 2. kao trgovac smatram da je ponašanje AAPL-a potpuno standardno.